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超级周驾到、市场恐现巨震!鲍威尔将两度登场 美国通胀和“恐怖数据”重磅来袭

2021-07-12 10:17黄金 人已围观

简介本周金融市场将迎来极为关键的一周 央行方面 三大央行将公布利率决议 美联储主席鲍威尔将进行连续两天的国会作...

  本周金融市场将迎来极为关键的一周。央行方面,三大央行将公布利率决议,美联储主席鲍威尔将进行连续两天的国会作证,投资者将盯紧他对于货币政策的最新看法。经济数据方面,投资者将迎来至关重要的美国通胀数据,以及素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据,预计这些数据将导致市场的大幅波动。

  本周多家央行将公布利率决定,周三新西兰联储将公布利率决议;周三稍晚加拿大央行公布利率决定和货币政策报告。周五日本央行公布利率决议和经济展望报告。不过,投资者最为关注的还是美联储主席鲍威尔的国会作证,市场正在寻找美联储缩减购债规模的新线索。

  鲍威尔国会作证驾到 谨防鲍威尔再“放鸽”

  香港时间周四凌晨00:00,美联储主席鲍威尔将在众议院金融服务委员会就半年度货币政策报告做证词陈述。随后香港时间周四21:30,鲍威尔将在参议院银行委员会就半年度货币政策报告做证词陈述。

  荷兰国际集团首席国际经济学家James Knightley表示,鉴于经济内部的供应面紧张,政策收紧的可能时机正在提前,鲍威尔可能会给出更明确的暗示,即今年将开始缩减量化宽松资产购买规模。

  值得注意的是,美联储主席鲍威尔在近期国会作证时意外发表鸽派言论。假如鲍威尔再度“放鸽”,这可能打压美元走势,并推动金价上涨。

  知名财经网站FXStreet分析师Dhwani Mehta撰文称,金价成功守住关键的短期支撑1796美元/盎司,并且收盘位于这一水平上方,这为金价本周进一步上涨打开道路。多头目标瞄准200日均线1828美元/盎司。

  不过,在此之前,金价需要攻克上周高点1818美元/盎司。

  下行方面,Mehta称,假如金价出现回落,那么1796美元/盎司可能限制跌幅;一旦失守该位,那么金价可能测试100日均线支撑1790美元/盎司;若金价持续跌破1790美元/盎司,这可能令金价恢复下行趋势,并跌向两个月低点1751美元/盎司。

  当地时间6月22日,美联储主席鲍威尔在众议院听证会上表示,美联储不会因为通胀就先发制人地提高利率,而是将耐心等候其他经济数据。

  鲍威尔当时对经济复苏持乐观态度,并坚称通胀高企只是暂时的。与此同时,鲍威尔表示,美联储目前的首要任务仍然是全面广泛的经济复苏,而不是迫于通胀压力立即提高利率。

  鲍威尔6月22日表示:“自从我们上次会面以来,经济已经显示出持续的改善。广泛的疫苗接种加入了前所未有的货币和财政政策行动,为复苏提供了强有力的支持。经济活动和就业指标继续走强,今年的实际GDP似乎有望实现几十年来最快的增长。”

  鲍威尔承认,目前美国的通胀率以及高通胀的持续时间超出了此前预期。鲍威尔说道:“最近几个月,通货膨胀率明显上升。”但鲍威尔指出,这些影响大多是暂时的,从长期来看,通胀应会回落到2%。

  当地时间上周五(7月9日),美联储向国会提交了半年度货币政策报告。报告指出,自新冠疫情爆发以来,美联储坚持进行资产购买,并且承诺在实现通胀和就业目标前不会加息,这些举措将有助于确保货币政策继续为经济提供强力支持,直到经济完全复苏。

  美国联邦公开市场委员会(FOMC)上周三公布的会议纪要显示,美联储官员在最近一次会议上谈到了缩减购债规模,但似乎很少有人急于启动这一进程。多数美联储官员坚持,除非经济取得进一步实质性进展,否则美联储不会进行重大政策转变。

  会议纪要显示,多数委员一致认为,美国经济尚未达到美联储为任何重大政策转变设定的“实质性进一步进展”标准。

  尽管该文件指出,一些官员认为,缩减购债规模的条件“将比他们预期的稍早得到满足”,但其他官员表示,联邦公开市场委员会“在评估实现目标的进展以及宣布改变资产购买计划时,应保持耐心”。

  美联储上月出人意料地倾向于鹰派立场,导致6月份金价暴跌7%。

  凯投宏观(Capital Economics)首席美国经济学家Paul Ashworth表示:“美联储会议纪要并不像我们想象的那样强硬。特别是,似乎只有有限的人支持在短期内开始缩减资产购买。”

  美国通胀和“恐怖数据”重磅来袭

  本周即将出炉的多份经济数据将帮助市场判断美国经济状况,以及美联储未来的货币政策立场。

  投资者首先将聚焦周二的美国6月消费者物价指数(CPI)。美国5月份CPI同比上涨5%,高于预期。权威媒体最新调查显示,美国6月CPI年率升幅料微降至4.9%。

  美联储曾表示,它将允许通胀率短暂高于2%的目标水平,并关注平均通胀率。

  摩根士丹利投资管理公司全球宏观策略主管Jim Caron说:“我认为所有的通胀数据都将变得更加重要。这不是通胀会不会下跌的问题,而是是否会以足够快的速度下跌,让美联储保持耐心。如果依旧是停留在高水平,那就不好了。”

  本周五将迎来美国6月零售销售数据。美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称,因其通常对金融市场有较大的影响,因此很可能对美元、黄金等资产走势产生影响。

  权威媒体调查显示,美国6月零售销售月率料下降0.4%;美国6月核心零售销售月率料增长0.4%。

  分析师指出,假如美国零售销售数据表现强于预期,美元有望走强,这将打压其它主要货币和黄金走势;而若零售销售数据不及预期,美元面临回调的风险。

  其他需要密切关注的美国重要数据包括周三的生产者物价指数(PPI)和周四的初请失业金人数、费城联储制造业指数和纽约联储制造业指数。

  考虑到新冠病毒在全球的蔓延,以及最近公布的温和经济数据,一些分析师认为,包括美联储在内的各国央行不会很快转向激进的鹰派立场。

  OANDA高级市场分析师Edward Moya表示,上周,由于德尔塔变种在某些国家的传播,人们对全球增长的担忧有很多关注。世界上很多地方远未接近这场大流行的终点。这将支持全球大部分地区采取更为宽松的货币政策。

  道明证券全球策略主管Bart Melek表示,上周公布的FOMC会议纪要也没有显示美联储已转为鹰派。他指出,美联储只是说,它不愿在实现充分就业的前提下牺牲物价稳定。

  Melek称:“美联储可能保持宽松政策,尤其是考虑到德尔塔变种扩散、通胀压力缓解(包括木材价格大幅下跌),以及就业数据存在的问题,包括参与率偏低。没有理由认为美联储会在利率方面采取特别激进的措施。”

  Moya补充说,这对黄金来说是个好消息。“欧洲和美国本周将发布较为温和的价格报告,这将使黄金交易保持强劲。美联储可能保持宽松政策,黄金将从中受益。”

  此外,投资者还将聚焦10年期美债收益率对经济数据的反应,因为在过去一周的大部分时间里,美国股市都在从债券市场获得线索。

  随着10年期国债收益率上周四暴跌至1.25%,创下今年2月以来的最低水平,股市下跌,认为债券投资者发出了全球经济可能即将放缓的信号。随着收益率上周五反弹,股市也出现反弹。

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